台股5穷6绝成绝响？国泰小龙基金经理人这样看

台股2026年4月表现强劲，加权指数狂飙逾7,200点，5月收盘指数已站上4万点续创历史新高。国泰投信指出，台股长线前景看旺，但指数登高之际，投资人应保有居高思危意识，避免重压单一标的，面对瞬息万变的盘势，可善用具备高度选股弹性的国泰小龙基金，透过经理人主动操盘，在抢进权值股涨势的同时，兼顾具爆发力的中小型股，灵活因应市场轮动，在政经动荡中挖掘具韧性的标的，掌握台系AI核心价值链的长线成长契机。

国泰小龙基金经理人黄维泰指出，半导体与AI产业已成为市场定心丸，带动加权指数在4月写下新纪录，展现AI算力需求带动的实质支撑，翻转传统淡季态势，今年5及6月可望「淡季不淡」，摆脱以往5穷6绝的淡季魔咒。当前布局台股应突破传统景气循环的思维框架，投资人可采取定期定额策略，分批参与具备高技术壁垒的领先企业。根据晨星（Morningstar）统计，截至3月底，国泰小龙基金一年、两年及三年的定期定额报酬率分别达67.27%、84.60%与114.72%。透过纪律化投资分散进场时点，捕捉台湾科技成长股的长线增值潜力。

国泰小龙基金经理人黄维泰也提到，随著美股超级财报周陆续落幕，全球科技巨头同步调升资本支出，宣告AI正由技术研发正式迈入「大规模商业化落地」阶段。台湾企业凭借在全球AI产业链的战略地位，成为此波红利的首批受惠者。在此背景下，国泰小龙基金精准锁定AI核心题材，重仓布局半导体、电力与高速传输等关键领域，有望持续在AI产业扩张中维持成长动能。

观察国泰小龙基金成分股，在半导体核心方面，护国神山台积电（2330）凭借2奈米先进制程与CoWoS封装的垄断性优势，横扫全球逾三分之二订单，获利动能随AI晶片需求喷发而持续攀升；探针卡大厂旺矽（6223）则深耕高阶测试技术，面对日益复杂的晶片验证需求，后市表现可期。

此外，AI伺服器架构升级亦驱动电力与散热产业的跨世代变革。台达电（2308）近日市值突破5兆大关，稳坐液冷散热领域的龙头地位；致茂（2360）则受4月法说会利多激励，旗下AI电源测试与光子学（Photonics）方案带动毛利率与营收攀上巅峰，强化长线资金布局信心。与此同时，网通大厂智邦（2345）凭借「全光网路」布局与AIDC交换器商机深受青睐。透过国泰小龙基金，投资人可一次掌握上述多档具成长潜力的优质个股。

作为国泰投信旗下的「常青」主动式基金，国泰小龙基金自1994年3月9日成立以来，深度参与台股千禧时代后的多次科技转型周期，选股逻辑跳脱产业与规模限制，除掌握权值股涨势，更由经理人从基本面挖掘具爆发力的中小型标的，灵活因应市场轮动即时调整，在AI基础建设浪潮中，持续锁定具备系统整合能力与技术红利的台系供应链，卡位台股长线看涨行情。

本文转自：TNT时报